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原油：
（钟美燕 ，从业资格号：F3045334；交易咨询资格号：Z0002410）
周四油价下挫 ，其中WTI 3月合约收盘下跌1.85美元至63.29美元/桶，跌幅2.84% 。布伦特4月合约收盘下跌1.91美元至67.55美元/桶，跌幅2.75% 。SC2603以460.3元/桶收盘 ，下跌3.4元/桶 ，跌幅0.73%。伊朗外交部长阿拉格齐正率领一支代表团前往阿曼首都马斯喀特，与美国进行核问题谈判。此次外交接触旨在就核问题达成一项公正 、双方可接受且有尊严的协议 。市场关注周五美伊谈判的进展 。航运计划显示 ，约200万桶委内瑞拉重质原油正被运往西班牙石油生产商雷普索尔公司Repsol旗下的炼油厂。这批原油系雷普索尔与贸易商托克集团此前协商采购 ，由此可验证委内瑞拉原油正在改变去向 。现货方面，沙特阿拉伯将向亚洲买家出售的主要原油等级的价格下调至数年来的最低水平 ，这进一步表明全球石油供应量已超出需求量 。数据显示 ，沙特阿美将把面向亚洲买家的“阿拉伯轻质 ”油价格下调30美分/桶，使其与该地区的3月基准油价持平。需要注意的是地缘变量反复 ，对油价节奏有明显扰动 ，建议投资者轻仓参与为主 。
燃料油：
（杜冰沁，从业资格号：F3043760；交易咨询资格号：Z0015786）
周四 ，上期所燃料油主力合约FU2603收涨1.73% ，报2824元/吨；低硫燃料油主力合约LU2604收涨1.2%，报3285元/吨 。截至2月3日当周，新加坡陆上燃料油库存录得2419.9万桶 ，环比前一周增加426.1万桶（21.37%）；富查伊拉燃料油库存录得1053.1万桶 ，环比前一周减少90.4万桶（7.91%）。供应端，2月来自西方的套利船货流入量预计将处于高位 ，低硫市场继续维持供应充足状态；由于套利船货稳定抵达新加坡港 ，高硫燃料油市场整体供应也将维持充裕 。需求端，预计在春节之前船用燃料油加注活动有望进一步提升 。近期FU和LU受到地缘局势和成本端原油扰动较大 ，从实际供应来看更多为情绪影响 ，基本面多空因素交织，后续有一定压力 ，关注油价波动。
沥青：
（杜冰沁 ，从业资格号：F3043760；交易咨询资格号：Z0015786）
周四，上期所沥青主力合约BU2603收跌0.36% ，报3339元/吨 。隆众资讯统计 ，本周国内沥青54家企业厂家样本出货量共33.4万吨，环比减少2.1%；国内69家样本改性沥青企业产能利用率为4.6%，环比减少1.1% ，同比增加4.6% 。改性沥青对沥青周度消费量为2.5万吨 ，环比降幅16.7%。进入2月中上旬，北方地区多为下游备货为主 ，多数炼厂低产 ，库存水平低位，南方地区部分套利需求尚可 ，进入春节期间 ，终端及交通运输停滞，整体炼厂库存水平呈上升趋势 ，同时社库的压力也会进一步加大。近期沥青相对成本端原油波动较小 ，裂解价差有一定修复，基差方面 ，受到弱需求现实的限制 ，各地区基差有明显走弱 。从1-2月的燃料油进口来看，炼厂在积极寻找替代原料，但考虑到经济性和沥青出率 ，不排除后续炼厂排产或有一定调整 。近期BU受到成本端原油扰动较大 ，关注油价波动和后续原料进口。
橡胶：
（邸艺琳，从业资格号：F03107645；交易咨询资格号：Z0021445）
周四 ，截至日盘收盘沪胶主力RU2605下跌210元/吨至16175元/吨 ，NR主力下跌165元/吨至13135元/吨，丁二烯橡胶BR主力下跌460元/吨至12855元/吨 。昨日上海全乳胶16000（-200） ，全乳-RU2605价差-215（-100） ，人民币混合15150（-150），人混-RU2605价差-1065（-50） ，BR9000齐鲁现货13000（+0） ，BR9000-BR主力140（+455） 。本周国内轮胎企业半钢胎开工负荷为73.42%，较上周走低1.93个百分点 ，较去年同期走高44.41个百分点。本周山东轮胎企业全钢胎开工负荷为60.94% ，较上周走低1.47个百分点，较去年同期走高40.93个百分点 。橡胶基本面供增需弱，科特迪瓦1月出口同环比下降 ，下游轮胎厂产业链上下游累库为主 ，预计价格偏弱震荡 。需关注外围宏观对橡胶的扰动。
PX&PTA&MEG：
（邸艺琳，从业资格号：F03107645；交易咨询资格号：Z0021445）
TA605昨日收盘在5144元/吨 ，收跌1.42%；现货报盘贴水05合约76元/吨 。EG2605昨日收盘在3745元/吨 ，收跌1.14%，基差减少12元/吨至-115元/吨 ，现货报价3649元/吨 。PX期货主力合约605收盘在7200元/吨 ，收跌1.32%。现货商谈价格为892美元/吨，折人民币价格7153元/吨 ，基差收窄51元/吨至-93元/吨 。江浙涤丝产销整体清淡 ，平均产销估算在2成左右 。山西一套30万吨/年的合成气制乙二醇装置因故于本周初短停检修，预计明日恢复重启。中国台湾一套70万吨PTA装置今日起停车检修 ，预计3月中重启。美国一套34万吨/年的MEG装置计划于三至四月内停车执行检修 ，预计检修时长在一个月附近 。沙特一套70万吨/年的乙二醇装置原计划1月底2月初前后重启，目前装置仍在停车中 。科威特一套62万吨/年的乙二醇装置重启时间较原计划延后十天，该装置原计划2月上旬重启。江浙终端开工率已经进入春节模式 ，江浙终端工厂原料备货相比往年偏弱 ，坯布价格稳定，逐渐进入放假模式 。原油价格回落 ，聚酯现实端降负逐步落地 ，而聚酯原料PX和PTA装置变动不大，开工负荷维持高位 ，乙二醇中东装置重启延期 ，美国装置存检修计划，一季度累库预期 ，预计聚酯原料价格跟随成本震荡 。关注计划外装置变动 ，成本端价格波动，以及2月下旬需求恢复不及预期风险。
甲醇：
（彭海波 ，从业资格号：F03125423；交易咨询资格号：Z0022920）
周四 ，太仓现货价格2212元/吨，内蒙古北线价格在1797.5元/吨，CFR中国价格在265-269美元/吨 ，CFR东南亚价格在321-326美元/吨 。下游方面 ，山东地区甲醛价格975元/吨，江苏地区醋酸价2550-2600元/吨 ，山东地区MTBE价格4898元/吨 。供应方面 ，2月国内产量有小幅降低预期，进口量将从高位回落。需求方面 ，东部MTO 装置检修集中 ，预计烯烃总需求会有所下滑 。整体来看，伊朗装船下降将导致2月到港下滑 ，后续会对价格形成支撑 ，而MTO装置负荷降低，后续可能对去库形成一定压力 ，但当前伊朗局势尚不明朗 ，容易使盘面形成大幅度波动，因此预计甲醇维持低位宽幅震荡 。
聚烯烃：
（彭海波，从业资格号：F03125423；交易咨询资格号：Z0022920）
周四 ，华东拉丝主流在6550-6750元/吨 ，油制PP毛利-669.69元/吨，煤制PP生产毛利-203.93元/吨 ，甲醇制PP生产毛利-767.33元/吨 ，丙烷脱氢制PP生产毛利-1254.97元/吨，外采丙烯制PP生产毛利-504.07元/吨。PE方面 ，HDPE薄膜价格在7567元/吨 ，较上周价格+21元/吨；LDPE薄膜价格在8919元/吨，较上周价格+40元/吨；LLDPE薄膜价格在6992元/吨 ，较上周价格+14元/吨 ，利润端，油制聚乙烯市场毛利为-795元/吨；煤制聚乙烯市场毛利为194元/吨 。预计供应会有小幅增量 ，2月下游陆续进入假期 ，市场进入全面休市阶段，库存将被动增加，随着春节假期的结束 ，市场将会重新开始消化库存 。综合来看 ，2月基本面并无明显支撑，关注炼厂及社会累库幅度 ，短期地缘风险并未消除 ，预计聚烯烃仍将在底部震荡。
聚氯乙烯：
（彭海波，从业资格号：F03125423；交易咨询资格号：Z0022920）
周四 ，华东PVC市场个别料松动 ，电石法5型料4820-4900元/吨，乙烯料主流参考4950-5100元/吨左右；华北PVC市场价格窄幅调整 ，电石法5型料主流参考4720-4840元/吨左右 ，乙烯料主流参考4850-5100元/吨；华南PVC市场价格窄幅下调，电石法5型料主流参考4890-4970元/吨左右 ，乙烯料主流报价在5000-5080元/吨。供应端 ，2月企业检修不多，产量将继续保持高位；需求端，从水泥发运率和螺纹钢表观需求的数据来看 ，房地产施工将逐步走弱 ，对于PVC下游管材和型材的需求支撑有限，下游开工有继续回落预期 ，出口方面 ，由于4月1日起PVC出口不在退税，催生了市场的“抢出口 ”需求 。1月26日生态环境部强调要加快推动聚氯乙烯行业无汞化转型 ，而目前国内电石产能只有陕西金泰 、鄂尔多斯无汞化 ，导致市场对未来供应端有缩量预期，05合约依旧大幅升水 ，PVC整体表现为弱现实强预期结构 ，后续继续上行空间有限，预计PVC价格维持底部震荡 。
尿素：
（张凌璐 ，从业资格号：F3067502；交易咨询资格号：Z0014869）
周四尿素现货市场多数稳定 ，个别地区价格仍有小幅上调。昨日山东、河南市场价格分别为1780元/吨、1760元/吨，日环比分别上调10元/吨 、维持稳定 。基本面来看，尿素供应水平快速提升 ，昨日行业日产量21.4万吨 ，日环比增0.37万吨，后续供应水平仍有提升空间 。需求表现继续分化 ，昨日主流地区产销率部分仍能维持100%以上 ，部分维持70%~80%，个别地区仅有10%附近。节前尿素企业仍有订单支撑 ，但随着物流运力逐渐下降 ，企业库存也将逐步累积 。整体来看，尿素现货市场活跃度或逐步下降 ，市场平稳运行 。期货价格延续宽幅震荡趋势 ，上有顶下有底状态持续存在。关注尿素现货成交情况 、企业节前预收订单及价格变化，另需关注宏观政策、商品市场整体情绪 。
纯碱：
（张凌璐 ，从业资格号：F3067502；交易咨询资格号：Z0014869）
周四纯碱现货价格维持稳定 ，贸易商报价跟随盘面情绪回落，昨日沙河地区重碱送到价格1149元/吨，日环比跌20元/吨 。基本面来看 ，本周纯碱行业开工率下降0.94个百分点 ，纯碱产量下降1.12%。需求表现一般，部分下游停车放假 、且节前备货临近尾声 ，市场活跃度有所下降 。在需求季节性走弱的情况下本周企业库存提升2.39% ，后续物流运力下降碱厂库存或继续累积 。整体来看，纯碱市场驱动依旧有限 ，预计纯碱期货价格仍以区间宽幅震荡为主 ，关注纯碱企业负荷变化 、下游产能变化、本周库存数据 、商品市场整体情绪 、宏观及政策。
玻璃：
（张凌璐，从业资格号：F3067502；交易咨询资格号：Z0014869）
周四玻璃现货价格维持稳定 ，国内浮法玻璃市场均价1106元/吨 ，日环比稳定。玻璃供应水平继续下降，昨日在产日熔量降至14.98万吨 ，日环比减少1200吨 ，后续玻璃供应波动幅度仍将提升 。需求情绪继续保持积极状态，昨日主流地区产销率多数仍维持100%以上，个别地区不足90% ，区域间也仍有分化 。本周玻璃企业库存提升0.95% ，厂家进入季节性累库阶段。整体来看，玻璃供应小幅回落、现货成交仍有支撑 ，期货市场仍处于震荡趋势中 。后续春节临近 ，玻璃需求进一步回落将带动厂家持续累库 、价格承压，若无宏观及政策等外界利好因素支撑 ，玻璃市场压力仍将逐步凸显 。关注玻璃产线变化 、现货成交氛围、宏观政策及商品市场整体情绪。
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